심텍 D램 최강자!

심텍 반도체 GDDR, DDR5 관련주 최강자!

 

심텍이라는 이름 들어보셨나요?ㅋ 뭐 PCB 기업들이 마찬가지지만

참 낮설죠.... 대부분 B2B만 하기 때문에 ㅋㅋ 일반 사람들은 대부분 알지 못합니다.

우리와 같이 주식하는 사람들은 ㅎㅎ 모르다가 알아가는 거고요.

 

1. 심텍의 강점 메모리(모바일, PC, 서버)

전 세계 메모리 모듈 PCB 점유율 1위 회사입니다. (D램 관련주 중에 최고)

대단하죠 ㅋㅋ

우리나라 여러 PCB 업체가 있지만 D램 PCB 쪽에 장점이 있는 회사입니다. 물론 이 회사도 D램만 하는 건 아닙니다.

 

심텍 매출비중

심텍은 패키지 회로기판 69% 메인보드 30% 매출 구성을 갖고 있습니다.

그중 가장 매출이 높은 패키징 구성을 보면 MCP(스마트폰 메모리) 60%, BOC(PC,서버 메모리) 20%, FC-CSP 17%입니다.

 

보시면 알겠지만 스마트폰 메모리와 pc서버 메모리 비중이 높은데 이 시장 전부 올해 공급보다 수요가 많을 걸로 예상됩니다.

 

2. 디램 수요 증가 및 공급 부족

서버 및 pc 디램 수요 전망

모바일 디램 수요전망

특히 D램의 경우 주요 업체들의 요구 물량이 많아져 자연스럽게 패키지 모듈업체인 심텍이 큰 수혜를 입을 걸로 예상됩니다. PC서버 D램은 -5% 모바일 D램은 -3.9%부족 예상됩니다. 현재 D램 가격이 전년도 대비 2배 폭등한 걸 보면 공급 부족 현상은 당분간 지속될 걸로 예상됩니다.

아무래도 코로나로 집에서 있는 시간 증가로 컴퓨터 및 IT기기 수요 증가, 콘텐츠 사용량 증가로 인한 서버 증설이 맞물려 일어난 현상으로 추측됩니다.

 

3. 국제적 고객사

PCB 구성이 스마트폰, 서버, PC, SSD 등 다양하기 때문에 매출처도 꽤 다양합니다.

대표적으로 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론입니다. 3기업다 메모리 수요 증가로 주식 가치가 많이 올라갔습니다.

 

도시바, 인텔, 파워텍, 무라타, Western Digital등 이름만 들어도 뜨거워지는 기업들을 고객사로 갖고 있습니다.

 

4. 새로운 신무기 GDDR6와 DDR5

 

플레이스테이션5와 xbox series x 출시로 GDDR6의 수요가 폭발적으로 증가했습니다. 거기에 더불어 엔비디아 RTX30 시리즈 등장으로 GDDR6 품귀 현상까지 일어났습니다. 두 게임기 모두 코로나로 인한 폭발적 수요 증가로 공급이 부족한 상황입니다. 현재 그래픽카드 RTX30 시리즈는 올해 들어 2배 가까이 폭등했습니다. PC게임 수요 증가도 있지만 이더리움 비트코인 폭등으로 채굴 수요 증가가 상승에 큰 요인이 아닐까 생각됩니다.

 

 

여기에 DDR5 메모리 등장으로 디램 교체 수요가 폭발적으로 증가가 기대됩니다.

 

DDR5로 바뀌면서 모듈 안에 탑재되는 BOC 수도 늘어납니다. 늘어나는 만큼 수요는 증가할 테니 자연스럽게 심텍의 매출 증가도 예상됩니다.

 

DDR5는 올해부터 출하가 예상되며 22년부터 본격적으로 판매가 예상됩니다. 향후 미래 먹거리 걱정은 안 해도 될 것 같습니다.

 

실제 새로운 메모리 플랫폼 등장 시 과거 심텍의 매출도 상승하는 것을 확인할 수 있습니다.

 

결론

현재와 미래가 모두 좋은 산업을 하고 있다!